Holcim, géant mondial du ciment basé en Suisse, vient de racheter le spécialiste allemand des solutions murales Xella (Ytong, Multipor, Hebel) pour la somme de 1,85 milliards d’euros. L’opération devrait être finalisée en deuxième partie de 2026.
Le groupe suisse Holcim a conclu l’achat de Xella, spécialiste allemand des solutions murales, pour 1,85 milliard d’euros (environ 1,71 milliard de francs). Xella, basée à Duisbourg et présente dans 21 pays européens, regroupe les marques Ytong, Silka, Hebel et Multipor. L’entreprise emploie environ 4 000 personnes et devrait réaliser un chiffre d’affaires annuel d’environ 1 milliard d’euros.
La transaction, soumise aux autorisations réglementaires usuelles, devrait être finalisée dans la seconde moitié de l’année prochaine. Selon le communiqué, Xella apportera dès la première année une contribution positive au bénéfice par action et au flux de trésorerie disponible de Holcim. Le retour sur capitaux investis (ROCE) ne devrait en revanche se matérialiser qu’à l’horizon de trois ans. Holcim anticipe par ailleurs des synergies opérationnelles estimées à 60 millions d’euros sur trois ans.
Xella était détenue jusqu’à présent par le fonds texan Lone Star Funds, qui l’avait reprise en 2017 auprès de PAI Partners et d’une entité européenne de Goldman Sachs. À l’époque, la société comptait environ 5 900 collaborateurs et affichait un chiffre d’affaires de 1,3 milliard d’euros; elle avait également cédé certaines marques (Fells à CRH et Fermacell à James Hardie) lors de cette période.
Le rachat de Xella doit livrer dès la première année une contribution positive tant au bénéfice par action du groupe Holcim qu’à son flux de trésorerie disponible. Le bénéfice sur le rendement des capitaux investis (ROCE) risque par contre de devoir attendre trois ans. Des synergies devisées à 60 millions d’euros sont aussi attendues dans les trois ans.
En 2015, Holcim a fusionné avec le n°1 mondial du secteur, le groupe français Lafarge adoptant temporairement le nom LafargeHolcim. En 2021, le groupe reprend le nom Holcim.
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